个股转融通数据在哪看
明确答案：个股转融通数据可以通过证券交易所官网、财经网站、证券公司的官方APP或相关金融数据终端查看。
详细解释：
1. 证券交易所官网：大多数证券交易所，如中国的上海证券交易所和深圳证券交易所，都会有公开的数据平台。在这些官网上，你可以找到关于个股的转融通数据，包括转融通证券的借贷余额、交易情况等。
2. 财经网站：例如新浪财经、东方财富网等，这些网站会提供股市行情、个股数据以及转融通相关信息。
3. 证券公司的官方APP：很多证券公司都会在其官方APP上提供个股的详细信息，包括转融通数据。投资者可以通过这些APP实时查看股市动态和个股的转融通情况。
4. 金融数据终端：一些专业的金融数据终端，如Wind资讯、彭博终端等，也可以提供详细的个股转融通数据，包括具体的交易记录、市场分析和预测等。
转融通数据对于投资者来说非常重要，它反映了市场的流动性状况，有助于投资者做出更明智的投资决策。通过多渠道获取转融通数据，投资者可以更全面地了解市场状况，从而做出更准确的投资决策。
请注意，对于具体的查询步骤和界面设计，不同的平台可能会有所差异。在查询时，建议根据所选平台的具体指南进行操作，以确保获取数据的准确性和完整性。
转融通在哪里可以看数据
转融通数据可以在证券交易所、财经网站以及相关金融终端查看。
转融通数据反映了证券市场的运行情况，对于投资者而言具有重要参考价值。具体查看方式如下：
1. 证券交易所：
很多证券交易所都会在其官方网站或交易软件上公布转融通的数据。比如上海证券交易所、深圳证券交易所等，这些交易所会定期发布转融通业务的统计信息，包括转融通的规模、使用率等。
2. 财经网站：
一些专业的财经网站如东方财富网、同花顺等，也会提供转融通的相关数据。这些网站通常会实时更新市场数据，包括转融通的借入、借出情况，以及相关的市场分析。
3. 金融终端：
对于一些专业的金融终端软件，如Wind资讯、彭博终端等，也可以查询到转融通的数据。这些终端软件通常提供更详细的市场数据，包括每日的转融通交易数据、行业分布等。
转融通数据能够帮助投资者了解市场的融资情况，从而判断市场的走势。投资者可以通过这些数据来分析市场的风险偏好、资金流动情况，以及股票和证券的供求关系。为了更好地理解和分析这些数据，投资者还需要结合其他市场信息和专业知识进行综合判断。
总之，投资者可以通过多种渠道查看转融通数据，以便更好地了解市场动态和进行投资决策。
新手股票术语解释之融资融券
新手股票术语解释之融资融券
股票投资是指企业或个人为了获取利润，用积累的资金购买股票的行为。股票投资收益由“收益”和“资本收益”构成。那么你们知道什么是融资融券吗？小编在此整理了新手股票术语解释，供大家参阅，希望大家在阅读过程中有所收获!
“融资融券”又称“证券信用交易”,是指投资者向具有像深圳证券交易所和上海证券交易所会员资格的证券公司提供担保物,借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。
融资是借钱买证券,通俗的说是买股票。证券公司借款给客户购买证券,客户到期偿还本息,客户向证券公司融资买进证券称为“买空”;
融券是借证券来卖,然后以证券归还,证券公司出借证券给客户出售,客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息,客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。
目前国际上流行的融资融券模式基本有四种:证券融资公司模式、投资者直接授信模式、证券公司授信的模式以及登记结算公司授信的模式。
融资融券的作用
1、发挥价格稳定器的作用
在完善的市场体系下,信用交易制度能发挥价格稳定器的作用,即当市场过度投机或者做庄导致某一股价暴涨时,投资者可通过融券卖出方式沽出股票,从而促使股价下跌;反之,当某一股票价值低估时,投资者可通过融资买进方式购入股票,从而促使股价上涨。
2、有效缓解市场的资金压力
对于证券公司的融资渠道现在可以有基金等多种方式,所以融资的放开和银行资金的入市也会分两步走。在股市低迷时期,对于基金这类需要资金调节的机构来说,不仅能解燃眉之急,也会带来相当不错的投资收益。
3、刺激A股市场活跃
融资融券业务有利于市场交投的活跃,利用场内存量资金放大效应也是刺激A股市场活跃的一种方式。中信建投证券分析师吴春龙和陈祥生认为,融资融券业务有利于增加股票市场的流通性。
4、改善券商生存环境
融资融券业务除了可以为券商带来数量不菲的佣金收入和息差收益外,还可以衍生出很多产品创新机会,并为自营业务降低成本和套期保值提供了可能。
5、多层次证券市场的基础
融资融券制度是现代多层次证券市场的基础,也是解决新老划断之后必然出现的结构性供求失衡的配套政策。
融资融券和做空机制、股指期货等是配套联在一起的,将会同时为资金规模和市场风险带来巨大的放大效应。在不完善的市场体系下信用交易不仅不会起到价格稳定器的作用,反而会进一步加剧市场波动。风险表现在两方面,其一,透支比例过大,一旦股价下跌,其损失会加倍;其二,当大盘指数走熊时,信用交易有助跌作用。
融资融券的交易模式
高度市场化的美国模式在证券融资融券交易中,包括证券公司向客户的融资、融券和证券公司获得资金、证券的转融通两个环节。这种转融通的授信有集中和分散之分。在集中授信模式下,其由专门的机构例如证券金融公司提供;在分散模式下,转融通由金融市场中有资金或证券的任何人提供。
1、分散信用模式。
投资者向证券公司申请融资融券,由证券公司直接对其提供信用。当证券公司的资金或股票不足时;向金融市场融通或通过标借取得相应的资金和股票。这种模式建立在发达的金集中授信的日本模式融市场基础上,不存在专门从事信用交易融资的机构。这种模式以美国为代表,香港市场也采用类似的模式。
2、集中信用模式。
券商对投资者提供融资融券,同时设立半官方性质的、带有一定垄断性质的证券金融公司为证券公司提供资金和证券的转融通,以此来调控流入和流出证券市场的信用资金和证券量,对证券市场信用交易活动进行机动灵活的管理。这种模式以日本、韩国为代表。
3、双轨制信用模式。
在证券公司中,只有一部分拥有直接融资融券的许可证的公司可以给客户提供融资融券服务,然后再从证券金融公司转融通。而没有许可的证券公司只能接受客户的委托,代理客户的融资融券申请,由证券金融公司来完成直接融资融券的服务。这种模式以中国台湾地区为代表。
上述各具特色的三种模式,在各国(地区)的信用交易中国大陆模式中发挥了重要作用。选择哪种信用交易模式很大程度上取决于金融市场的发育程度、金融机构的风险意识和内部控制水平等因素。在我国证券信用交易模式的选择问题上,已经基本形成一致意见,即应采取证券金融公司主导的集中信用模式作为过渡,专门向券商提供融资融券服务,加强对信用交易的监管与控制。
融资融券的收益与风险
融资融券对证券市场可能带来正负影响我国推行融资融券制度,借鉴台湾地区的“双轨制”模式。成立专门的证券金融公司,作为银行信贷市场与证券市场的“防火墙”。
融资融券的实行会给市场带来450亿左右新增资金,同时大大活跃交易,预计能使市场交易量大概增加30%左右,增加经纪业务收入总量_只要严格遵照相关规定,券商开展融资融券业务风险是可控的。
我国最早确定的可作为融资融券交易的股票集中于少数大盘蓝筹。对参与券商的资格,第一步限于中金、中信等行业龙头公司,然后扩大到创新类券商范围内。
市场影响融资融券对证券市场可能同时带来正面的和负面的影响。
正面影响
首先,可以为投资者提供融资,必然给证券市场带来新的资金增量,这会对证券市场产生积极的推动作用。
其次,融资融券有明显的活跃交易的作用,以及完善市场的价格发现功能。融资交易者是市场上最活跃的、最能发掘市场机会的部分,对市场合理定价、对信息的快速反应将起促进作用。欧美市场融资交易者的成交额占股市成交18-20%左右,台湾市场甚至有时占到40%,因此,融资融券的引入对整个市场的活跃会产生极大的促进作用。而卖空机制的引入将改变原来市场单边市的局面,有利于市场价格发现。
再次,融资融券的引入为投资者提供了新的盈利模式。融资使投资者可以在投资中借助杠杆,而融券可以使投资者在市场下跌的时候也能实现盈利。这为投资者带来了新的盈利模式。
负面影响
首先,融资融券可能助涨助跌,增大市场波动。
其次,可能增大金融体系的系统性风险。
虽然在我国的融资融券制度安排下,融资带来的利息收入会相对有限,但无论如何,在目前我国融资融券刚刚引入的相当一段时期内,都会给证券公司提供一个新的赢利渠道。由于我国很可能借鉴台湾的双轨制模式,只有部分获得许可的证券公司可以直接为投资者提供融资融券,对于获得资格的证券公司而言,可以享受这个新业务带来的盈利,但没有资格的证券公司则可能面临客户的流失,因此,融资融券的试点和逐步推出势必造成券商经纪业务的进一步集中。
融资融券对信用额度的控制
风险或可控由于信用交易的风险较大,各国和地区都制定了十分严密的法律法规,建立起十分细致的业务操作规程和严格的监管体系。其中最重要的应当是对信用额度的控制,这包括对市场整体信用额度的管理、对证券机构信用额度的管理、对个别股票的信用额度管理等。
(1)对市场整体信用额度管理借鉴台湾的经验,现阶段我国这两个比率可考虑设定在60%和30%。当证券价格下跌导致保证金比率低于60%时,证券金融公司将停止向该券商继续融资,当保证金比率低于30%时,证券金融公司将通知券商补交保证金,否则将强行卖出抵押证券。券商的保证金可以是现金,也可以是符合条件的证券。当用证券作保证金时,还应设定另外两个指标:一是现金比率,即券商的保证金不能全部是证券,而必须包含一定比例以上的现金。现金比率可设定为20%;二是担保证券的折扣率,即用作保证金的证券不能按其市值来计算,而应扣除一定的折扣率,以降低证券价格过度波动带来的信用风险。担保证券的折扣率与证券的类型有关,政府债券可按10%计,上市股票可按30%计。
融券保证金比率也包括 < lang="en">
个股转融通数据在哪看
明确答案：个股转融通数据可以通过证券交易所官网、财经网站、证券公司的官方APP或相关金融数据终端查看。
详细解释：
1. 证券交易所官网：大多数证券交易所，如中国的上海证券交易所和深圳证券交易所，都会有公开的数据平台。在这些官网上，你可以找到关于个股的转融通数据，包括转融通证券的借贷余额、交易情况等。
2. 财经网站：例如新浪财经、东方财富网等，这些网站会提供股市行情、个股数据以及转融通相关信息。
3. 证券公司的官方APP：很多证券公司都会在其官方APP上提供个股的详细信息，包括转融通数据。投资者可以通过这些APP实时查看股市动态和个股的转融通情况。
4. 金融数据终端：一些专业的金融数据终端，如Wind资讯、彭博终端等，也可以提供详细的个股转融通数据，包括具体的交易记录、市场分析和预测等。
转融通数据对于投资者来说非常重要，它反映了市场的流动性状况，有助于投资者做出更明智的投资决策。通过多渠道获取转融通数据，投资者可以更全面地了解市场状况，从而做出更准确的投资决策。
请注意，对于具体的查询步骤和界面设计，不同的平台可能会有所差异。在查询时，建议根据所选平台的具体指南进行操作，以确保获取数据的准确性和完整性。
转融通在哪里可以看数据
转融通数据可以在证券交易所、财经网站以及相关金融终端查看。
转融通数据反映了证券市场的运行情况，对于投资者而言具有重要参考价值。具体查看方式如下：
1. 证券交易所：
很多证券交易所都会在其官方网站或交易软件上公布转融通的数据。比如上海证券交易所、深圳证券交易所等，这些交易所会定期发布转融通业务的统计信息，包括转融通的规模、使用率等。
2. 财经网站：
一些专业的财经网站如东方财富网、同花顺等，也会提供转融通的相关数据。这些网站通常会实时更新市场数据，包括转融通的借入、借出情况，以及相关的市场分析。
3. 金融终端：
对于一些专业的金融终端软件，如Wind资讯、彭博终端等，也可以查询到转融通的数据。这些终端软件通常提供更详细的市场数据，包括每日的转融通交易数据、行业分布等。
转融通数据能够帮助投资者了解市场的融资情况，从而判断市场的走势。投资者可以通过这些数据来分析市场的风险偏好、资金流动情况，以及股票和证券的供求关系。为了更好地理解和分析这些数据，投资者还需要结合其他市场信息和专业知识进行综合判断。
总之，投资者可以通过多种渠道查看转融通数据，以便更好地了解市场动态和进行投资决策。
新手股票术语解释之融资融券
新手股票术语解释之融资融券
股票投资是指企业或个人为了获取利润，用积累的资金购买股票的行为。股票投资收益由“收益”和“资本收益”构成。那么你们知道什么是融资融券吗？小编在此整理了新手股票术语解释，供大家参阅，希望大家在阅读过程中有所收获!
“融资融券”又称“证券信用交易”,是指投资者向具有像深圳证券交易所和上海证券交易所会员资格的证券公司提供担保物,借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。
融资是借钱买证券,通俗的说是买股票。证券公司借款给客户购买证券,客户到期偿还本息,客户向证券公司融资买进证券称为“买空”;
融券是借证券来卖,然后以证券归还,证券公司出借证券给客户出售,客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息,客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。
目前国际上流行的融资融券模式基本有四种:证券融资公司模式、投资者直接授信模式、证券公司授信的模式以及登记结算公司授信的模式。
融资融券的作用
1、发挥价格稳定器的作用
在完善的市场体系下,信用交易制度能发挥价格稳定器的作用,即当市场过度投机或者做庄导致某一股价暴涨时,投资者可通过融券卖出方式沽出股票,从而促使股价下跌;反之,当某一股票价值低估时,投资者可通过融资买进方式购入股票,从而促使股价上涨。
2、有效缓解市场的资金压力
对于证券公司的融资渠道现在可以有基金等多种方式,所以融资的放开和银行资金的入市也会分两步走。在股市低迷时期,对于基金这类需要资金调节的机构来说,不仅能解燃眉之急,也会带来相当不错的投资收益。
3、刺激A股市场活跃
融资融券业务有利于市场交投的活跃,利用场内存量资金放大效应也是刺激A股市场活跃的一种方式。中信建投证券分析师吴春龙和陈祥生认为,融资融券业务有利于增加股票市场的流通性。
4、改善券商生存环境
融资融券业务除了可以为券商带来数量不菲的佣金收入和息差收益外,还可以衍生出很多产品创新机会,并为自营业务降低成本和套期保值提供了可能。
5、多层次证券市场的基础
融资融券制度是现代多层次证券市场的基础,也是解决新老划断之后必然出现的结构性供求失衡的配套政策。
融资融券和做空机制、股指期货等是配套联在一起的,将会同时为资金规模和市场风险带来巨大的放大效应。在不完善的市场体系下信用交易不仅不会起到价格稳定器的作用,反而会进一步加剧市场波动。风险表现在两方面,其一,透支比例过大,一旦股价下跌,其损失会加倍;其二,当大盘指数走熊时,信用交易有助跌作用。
融资融券的交易模式
高度市场化的美国模式在证券融资融券交易中,包括证券公司向客户的融资、融券和证券公司获得资金、证券的转融通两个环节。这种转融通的授信有集中和分散之分。在集中授信模式下,其由专门的机构例如证券金融公司提供;在分散模式下,转融通由金融市场中有资金或证券的任何人提供。
1、分散信用模式。
投资者向证券公司申请融资融券,由证券公司直接对其提供信用。当证券公司的资金或股票不足时;向金融市场融通或通过标借取得相应的资金和股票。这种模式建立在发达的金集中授信的日本模式融市场基础上,不存在专门从事信用交易融资的机构。这种模式以美国为代表,香港市场也采用类似的模式。
2、集中信用模式。
券商对投资者提供融资融券,同时设立半官方性质的、带有一定垄断性质的证券金融公司为证券公司提供资金和证券的转融通,以此来调控流入和流出证券市场的信用资金和证券量,对证券市场信用交易活动进行机动灵活的管理。这种模式以日本、韩国为代表。
3、双轨制信用模式。
在证券公司中,只有一部分拥有直接融资融券的许可证的公司可以给客户提供融资融券服务,然后再从证券金融公司转融通。而没有许可的证券公司只能接受客户的委托,代理客户的融资融券申请,由证券金融公司来完成直接融资融券的服务。这种模式以中国台湾地区为代表。
上述各具特色的三种模式,在各国(地区)的信用交易中国大陆模式中发挥了重要作用。选择哪种信用交易模式很大程度上取决于金融市场的发育程度、金融机构的风险意识和内部控制水平等因素。在我国证券信用交易模式的选择问题上,已经基本形成一致意见,即应采取证券金融公司主导的集中信用模式作为过渡,专门向券商提供融资融券服务,加强对信用交易的监管与控制。
融资融券的收益与风险
融资融券对证券市场可能带来正负影响我国推行融资融券制度,借鉴台湾地区的“双轨制”模式。成立专门的证券金融公司,作为银行信贷市场与证券市场的“防火墙”。
融资融券的实行会给市场带来450亿左右新增资金,同时大大活跃交易,预计能使市场交易量大概增加30%左右,增加经纪业务收入总量_只要严格遵照相关规定,券商开展融资融券业务风险是可控的。
我国最早确定的可作为融资融券交易的股票集中于少数大盘蓝筹。对参与券商的资格,第一步限于中金、中信等行业龙头公司,然后扩大到创新类券商范围内。
市场影响融资融券对证券市场可能同时带来正面的和负面的影响。
正面影响
首先,可以为投资者提供融资,必然给证券市场带来新的资金增量,这会对证券市场产生积极的推动作用。
其次,融资融券有明显的活跃交易的作用,以及完善市场的价格发现功能。融资交易者是市场上最活跃的、最能发掘市场机会的部分,对市场合理定价、对信息的快速反应将起促进作用。欧美市场融资交易者的成交额占股市成交18-20%左右,台湾市场甚至有时占到40%,因此,融资融券的引入对整个市场的活跃会产生极大的促进作用。而卖空机制的引入将改变原来市场单边市的局面,有利于市场价格发现。
再次,融资融券的引入为投资者提供了新的盈利模式。融资使投资者可以在投资中借助杠杆,而融券可以使投资者在市场下跌的时候也能实现盈利。这为投资者带来了新的盈利模式。
负面影响
首先,融资融券可能助涨助跌,增大市场波动。
其次,可能增大金融体系的系统性风险。
虽然在我国的融资融券制度安排下,融资带来的利息收入会相对有限,但无论如何,在目前我国融资融券刚刚引入的相当一段时期内,都会给证券公司提供一个新的赢利渠道。由于我国很可能借鉴台湾的双轨制模式,只有部分获得许可的证券公司可以直接为投资者提供融资融券,对于获得资格的证券公司而言,可以享受这个新业务带来的盈利,但没有资格的证券公司则可能面临客户的流失,因此,融资融券的试点和逐步推出势必造成券商经纪业务的进一步集中。
融资融券对信用额度的控制
风险或可控由于信用交易的风险较大,各国和地区都制定了十分严密的法律法规,建立起十分细致的业务操作规程和严格的监管体系。其中最重要的应当是对信用额度的控制,这包括对市场整体信用额度的管理、对证券机构信用额度的管理、对个别股票的信用额度管理等。
(1)对市场整体信用额度管理借鉴台湾的经验,现阶段我国这两个比率可考虑设定在60%和30%。当证券价格下跌导致保证金比率低于60%时,证券金融公司将停止向该券商继续融资,当保证金比率低于30%时,证券金融公司将通知券商补交保证金,否则将强行卖出抵押证券。券商的保证金可以是现金,也可以是符合条件的证券。当用证券作保证金时,还应设定另外两个指标:一是现金比率,即券商的保证金不能全部是证券,而必须包含一定比例以上的现金。现金比率可设定为20%;二是担保证券的折扣率,即用作保证金的证券不能按其市值来计算,而应扣除一定的折扣率,以降低证券价格过度波动带来的信用风险。担保证券的折扣率与证券的类型有关,政府债券可按10%计,上市股票可按30%计。
融券保证金比率也包括最低初始保证金比率和常规维持率,可分别定在70%和30%。其含义和融资保证金的最低初始比率和常规比率一致。
融资保证金比例=保证金/(融资买入证券数量买入价格)100%
融券保证金比例=保证金/(融券卖出证券数量卖出价格)100%
现阶段规定上述两个比例均不得低于50%。
(2)对证券机构信用额度管理包括对证券金融公司的管理和对证券公司的管理。借鉴台湾的经验,对证券金融公司的信用额度管理可通过资本净值的比例管理来实现:一是规定证券金融公司的最低资本充足率为8%;二是规定证券金融公司从银行的融资不得超过其资本净值的6倍;三是证券金融公司对任何一家证券公司的融资额度不能超过其净值的15%。
对证券公司的管理同样可通过资本净值的比例管理实施:一是规定证券公司对投资者融资融券的总额与其资本净值的最高倍率,台湾地区规定为250%,考虑到我国证券公司的资本金比率远不及台湾地区,因此可考虑将这一倍率定200%;二是每家证券公司在单个证券上的融资和融券额分别不得超过其资本净值的10%和5%。
(3)对个别股票信用额度管理对个股的信用额度管理是为了防止股票过度融资融券导致风险增加。可规定:当一只股票的融资融券额达到上市公司流通股本的25%时,交易所将停止融资买进或融券卖出,当比率下降到18%以下时再恢复交易;当融券额已超过融资额时,也应停止融券交易,直到恢复平衡后再 < lang="zh-CN">
个股转融通数据在哪看
个股转融通数据可以通过以下渠道查看：
- 证券交易所官网： 比如中国的上海证券交易所和深圳证券交易所，都会有公开的数据平台，你可以在这些官网上找到关于个股的转融通数据，包括转融通证券的借贷余额、交易情况等。
- 财经网站： 例如新浪财经、东方财富网等，这些网站会提供股市行情、个股数据以及转融通相关信息。
- 证券公司的官方APP： 很多证券公司都会在其官方APP上提供个股的详细信息，包括转融通数据。投资者可以通过这些APP实时查看股市动态和个股的转融通情况。
- 金融数据终端： 一些专业的金融数据终端，如Wind资讯、彭博终端等，也可以提供详细的个股转融通数据，包括具体的交易记录、市场分析和预测等。
转融通数据对于投资者来说非常重要，它反映了市场的流动性状况，有助于投资者做出更明智的投资决策。通过多渠道获取转融通数据，投资者可以更全面地了解市场状况，从而做出更准确的投资决策。
请注意，对于具体的查询步骤和界面设计，不同的平台可能会有所差异。在查询时，建议根据所选平台的具体指南进行操作，以确保获取数据的准确性和完整性。
转融通在哪里可以看数据
转融通数据可以在以下地方查看：
- 证券交易所： 很多证券交易所都会在其官方网站或交易软件上公布转融通的数据，比如上海证券交易所、深圳证券交易所等，这些交易所会定期发布转融通业务的统计信息，包括转融通的规模、使用率等。
- 财经网站： 一些专业的财经网站如东方财富网、同花顺等，也会提供转融通的相关数据。这些网站通常会实时更新市场数据，包括转融通的借入、借出情况，以及相关的市场分析。
- 金融终端： 对于一些专业的金融终端软件，如Wind资讯、彭博终端等，也可以查询到转融通的数据。这些终端软件通常提供更详细的市场数据，包括每日的转融通交易数据、行业分布等。
转融通数据能够帮助投资者了解市场的融资情况，从而判断市场的走势。投资者可以通过这些数据来分析市场的风险偏好、资金流动情况，以及股票和证券的供求关系。为了更好地理解和分析这些数据，投资者还需要结合其他市场信息和专业知识进行综合判断。
总之，投资者可以通过多种渠道查看转融通数据，以便更好地了解市场动态和进行投资决策。
新手股票术语解释之融资融券
新手股票术语解释之融资融券
股票投资是指企业或个人为了获取利润，用积累的资金购买股票的行为。股票投资收益由“收益”和“资本收益”构成。那么你们知道什么是融资融券吗？小编在此整理了新手股票术语解释，供大家参阅，希望大家在阅读过程中有所收获!
“融资融券”又称“证券信用交易”,是指投资者向具有像深圳证券交易所和上海证券交易所会员资格的证券公司提供担保物,借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。
融资是借钱买证券,通俗的说是买股票。证券公司借款给客户购买证券,客户到期偿还本息,客户向证券公司融资买进证券称为“买空”;
融券是借证券来卖,然后以证券归还,证券公司出借证券给客户出售,客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息,客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。
目前国际上流行的融资融券模式基本有四种:证券融资公司模式、投资者直接授信模式、证券公司授信的模式以及登记结算公司授信的模式。
融资融券的作用
- 发挥价格稳定器的作用： 在完善的市场体系下,信用交易制度能发挥价格稳定器的作用,即当市场过度投机或者做庄导致某一股价暴涨时,投资者可通过融券卖出方式沽出股票,从而促使股价下跌;反之,当某一股票价值低估时,投资者可通过融资买进方式购入股票,从而促使股价上涨。
- 有效缓解市场的资金压力： 对于证券公司的融资渠道现在可以有基金等多种方式,所以融资的放开和银行资金的入市也会分两步走。在股市低迷时期,对于基金这类需要资金调节的机构来说,不仅能解燃眉之急,也会带来相当不错的投资收益。
- 刺激A股市场活跃： 融资融券业务有利于市场交投的活跃,利用场内存量资金放大效应也是刺激A股市场活跃的一种方式。中信建投证券分析师吴春龙和陈祥生认为,融资融券业务有利于增加股票市场的流通性。
- 改善券商生存环境： 融资融券业务除了可以为券商带来数量不菲的佣金收入和息差收益外,还可以衍生出很多产品创新机会,并为自营业务降低成本和套期保值提供了可能。
- 多层次证券市场的基础： 融资融券制度是现代多层次证券市场的基础,也是解决新老划断之后必然出现的结构性供求失衡的配套政策。
融资融券和做空机制、股指期货等是配套联在一起的,将会同时为资金规模和市场风险带来巨大的放大效应。在不完善的市场体系下信用交易不仅不会起到价格稳定器的作用,反而会进一步加剧市场波动。风险表现在两方面,其一,透支比例过大,一旦股价下跌,其损失会加倍;其二,当大盘指数走熊时,信用交易有助跌作用。
融资融券的交易模式
高度市场化的美国模式在证券融资融券交易中,包括证券公司向客户的融资、融券和证券公司获得资金、证券的转融通两个环节。这种转融通的授信有集中和分散之分。在集中授信模式下,其由专门的机构例如证券金融公司提供;在分散模式下,转融通由金融市场中有资金或证券的任何人提供。
- 分散信用模式： 投资者向证券公司申请融资融券,由证券公司直接对其提供信用。当证券公司的资金或股票不足时;向金融市场融通或通过标借取得相应的资金和股票。这种模式建立在发达的金集中授信的日本模式融市场基础上,不存在专门从事信用交易融资的机构。这种模式以美国为代表,香港市场也采用类似的模式。
- 集中信用模式： 券商对投资者提供融资融券,同时设立半官方性质的、带有一定垄断性质的证券金融公司为证券公司提供资金和证券的转融通,以此来调控流入和流出证券市场的信用资金和证券量,对证券市场信用交易活动进行机动灵活的管理。这种模式以日本、韩国为代表。
- 双轨制信用模式： 在证券公司中,只有一部分拥有直接融资融券的许可证的公司可以给客户提供融资融券服务,然后再从证券金融公司转融通。而没有许可的证券公司只能接受客户的委托,代理客户的融资融券申请,由证券金融公司来完成直接融资融券的服务。这种模式以中国台湾地区为代表。
上述各具特色的三种模式,在各国(地区)的信用交易中国大陆模式中发挥了重要作用。选择哪种信用交易模式很大程度上取决于金融市场的发育程度、金融机构的风险意识和内部控制水平等因素。在我国证券信用交易模式的选择问题上,已经基本形成一致意见,即应采取证券金融公司主导的集中信用模式作为过渡,专门向券商提供融资融券服务,加强对信用交易的监管与控制。
融资融券的收益与风险
融资融券对证券市场可能带来正负影响我国推行融资融券制度,借鉴台湾地区的“双轨制”模式。成立专门的证券金融公司,作为银行信贷市场与证券市场的“防火墙”。
融资融券的实行会给市场带来450亿左右新增资金,同时大大活跃交易,预计能使市场交易量大概增加30%左右,增加经纪业务收入总量_只要严格遵照相关规定,券商开展融资融券业务风险是可控的。
我国最早确定的可作为融资融券交易的股票集中于少数大盘蓝筹。对参与券商的资格,第一步限于中金、中信等行业龙头公司,然后扩大到创新类券商范围内。
市场影响
融资融券对证券市场可能同时带来正面的和负面的影响。
正面影响
- 可以为投资者提供融资,必然给证券市场带来新的资金增量,这会对证券市场产生积极的推动作用。
- 融资融券有明显的活跃交易的作用,以及完善市场的价格发现功能。融资交易者是市场上最活跃的、最能发掘市场机会的部分,对市场合理定价、对信息的快速反应将起促进作用。欧美市场融资交易者的成交额占股市成交18-20%左右,台湾市场甚至有时占到40%,因此,融资融券的引入对整个市场的活跃会产生极大的促进作用。而卖空机制的引入将改变原来市场单边市的局面,有利于市场价格发现。
- 融资融券的引入为投资者提供了新的盈利模式。融资使投资者可以在投资中借助杠杆,而融券可以使投资者在市场下跌的时候也能实现盈利。这为投资者带来了新的盈利模式。
负面影响
- 融资融券可能助涨助跌,增大市场波动。
- 可能增大金融体系的系统性风险。
虽然在我国的融资融券制度安排下,融资带来的利息收入会相对有限,但无论如何,在目前我国融资融券刚刚引入的相当一段时期内,都会给证券公司提供一个新的赢利渠道。由于我国很可能借鉴台湾的双轨制模式,只有部分获得许可的证券公司可以直接为投资者提供融资融券,对于获得资格的证券公司而言,可以享受这个新业务带来的盈利,但没有资格的证券公司则可能面临客户的流失,因此,融资融券的试点和逐步推出势必造成券商经纪业务的进一步集中。
融资融券对信用额度的控制
风险或可控由于信用交易的风险较大,各国和地区都制定了十分严密的法律法规,建立起十分细致的业务操作规程和严格的监管体系。其中最重要的应当是对信用额度的控制,这包括对市场整体信用额度的管理、对证券机构信用额度的管理、对个别股票的信用额度管理等。
- 对市场整体信用额度管理： 借鉴台湾的经验,现阶段我国这两个比率可考虑设定在60%和30%。当证券价格下跌导致保证金比率低于60%时,证券金融公司将停止向该券商继续融资,当保证金比率低于30%时,证券金融公司将通知券商补交保证金,否则将强行卖出抵押证券。券商的保证金可以是现金,也可以是符合条件的证券。当用证券作保证金时,还应设定另外两个指标:一是现金比率,即券商的保证金不能全部是证券,而必须包含一定比例以上的现金。现金比率可设定为20%;二是担保证券的折扣率,即用作保证金的证券不能按其市值来计算,而应扣除一定的折扣率,以降低证券价格过度波动带来的信用风险。担保证券的折扣率与证券的类型有关,政府债券可按10%计,上市股票可按30%计。
- 对证券机构信用额度管理： 包括对证券金融公司的管理和对证券公司的管理。借鉴台湾的经验,对证券金融公司的信用额度管理可通过资本净值的比例管理来实现:一是规定证券金融公司的最低资本充足率为8%;二是规定证券金融公司从银行的融资不得超过其资本净值的6倍;三是证券金融公司对任何一家证券公司的融资额度不能超过其净值的15%。
- 对个别股票信用额度管理： 对个股的信用额度管理是为了防止股票过度融资融券导致风险增加。可规定:当一只股票的融资融券额达到上市公司流通股本的25%时,交易所将停止融资买进或融券卖出,当比率下降到18%以下时再恢复交易;当融券额已超过融资额时,也应停止融券交易,直到恢复平衡后再重新开始交易。
融资融券操作须知
- 融券卖空所造成的股价回调速度和程度可能引发恐慌,导致市场跟风抛售,这将使得投资者出于平仓的压力而非自愿减仓。因此,投资者应该尽可能避免大规模的融券卖空,特别是在市场低迷时尤其要谨慎。
- 散户的资金和持券量都比较小,因此,一般情况下基于做空动机的融券卖空只适合于机构投资者;散户投资者只有在坚持长期看空某只股票,或跟风大盘下行时才融券做空,但必须要看准个股与大势,否则风险将更大。
- 在股价下跌过程中,投资者持有的股票往往
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明确答案：个股转融通数据可以通过证券交易所官网、财经网站、证券公司的官方APP或相关金融数据终端查看。
详细解释：
1. 证券交易所官网：大多数证券交易所，如中国的上海证券交易所和深圳证券交易所，都会有公开的数据平台。在这些官网上，你可以找到关于个股的转融通数据，包括转融通证券的借贷余额、交易情况等。
2. 财经网站：例如新浪财经、东方财富网等，这些网站会提供股市行情、个股数据以及转融通相关信息。
3. 证券公司的官方APP：很多证券公司都会在其官方APP上提供个股的详细信息，包括转融通数据。投资者可以通过这些APP实时查看股市动态和个股的转融通情况。
4. 金融数据终端：一些专业的金融数据终端，如Wind资讯、彭博终端等，也可以提供详细的个股转融通数据，包括具体的交易记录、市场分析和预测等。
转融通数据对于投资者来说非常重要，它反映了市场的流动性状况，有助于投资者做出更明智的投资决策。通过多渠道获取转融通数据，投资者可以更全面地了解市场状况，从而做出更准确的投资决策。
请注意，对于具体的查询步骤和界面设计，不同的平台可能会有所差异。在查询时，建议根据所选平台的具体指南进行操作，以确保获取数据的准确性和完整性。
转融通在哪里可以看数据
转融通数据可以在证券交易所、财经网站以及相关金融终端查看。
转融通数据反映了证券市场的运行情况，对于投资者而言具有重要参考价值。具体查看方式如下：
1. 证券交易所：
很多证券交易所都会在其官方网站或交易软件上公布转融通的数据。比如上海证券交易所、深圳证券交易所等，这些交易所会定期发布转融通业务的统计信息，包括转融通的规模、使用率等。
2. 财经网站：
一些专业的财经网站如东方财富网、同花顺等，也会提供转融通的相关数据。这些网站通常会实时更新市场数据，包括转融通的借入、借出情况，以及相关的市场分析。
3. 金融终端：
对于一些专业的金融终端软件，如Wind资讯、彭博终端等，也可以查询到转融通的数据。这些终端软件通常提供更详细的市场数据，包括每日的转融通交易数据、行业分布等。
转融通数据能够帮助投资者了解市场的融资情况，从而判断市场的走势。投资者可以通过这些数据来分析市场的风险偏好、资金流动情况，以及股票和证券的供求关系。为了更好地理解和分析这些数据，投资者还需要结合其他市场信息和专业知识进行综合判断。
总之，投资者可以通过多种渠道查看转融通数据，以便更好地了解市场动态和进行投资决策。
新手股票术语解释之融资融券
新手股票术语解释之融资融券
股票投资是指企业或个人为了获取利润，用积累的资金购买股票的行为。股票投资收益由“收益”和“资本收益”构成。那么你们知道什么是融资融券吗？小编在此整理了新手股票术语解释，供大家参阅，希望大家在阅读过程中有所收获!
“融资融券”又称“证券信用交易”,是指投资者向具有像深圳证券交易所和上海证券交易所会员资格的证券公司提供担保物,借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。
融资是借钱买证券,通俗的说是买股票。证券公司借款给客户购买证券,客户到期偿还本息,客户向证券公司融资买进证券称为“买空”;
融券是借证券来卖,然后以证券归还,证券公司出借证券给客户出售,客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息,客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。
目前国际上流行的融资融券模式基本有四种:证券融资公司模式、投资者直接授信模式、证券公司授信的模式以及登记结算公司授信的模式。
融资融券的作用
1、发挥价格稳定器的作用
在完善的市场体系下,信用交易制度能发挥价格稳定器的作用,即当市场过度投机或者做庄导致某一股价暴涨时,投资者可通过融券卖出方式沽出股票,从而促使股价下跌;反之,当某一股票价值低估时,投资者可通过融资买进方式购入股票,从而促使股价上涨。
2、有效缓解市场的资金压力
对于证券公司的融资渠道现在可以有基金等多种方式,所以融资的放开和银行资金的入市也会分两步走。在股市低迷时期,对于基金这类需要资金调节的机构来说,不仅能解燃眉之急,也会带来相当不错的投资收益。
3、刺激A股市场活跃
融资融券业务有利于市场交投的活跃,利用场内存量资金放大效应也是刺激A股市场活跃的一种方式。中信建投证券分析师吴春龙和陈祥生认为,融资融券业务有利于增加股票市场的流通性。
4、改善券商生存环境
融资融券业务除了可以为券商带来数量不菲的佣金收入和息差收益外,还可以衍生出很多产品创新机会,并为自营业务降低成本和套期保值提供了可能。
5、多层次证券市场的基础
融资融券制度是现代多层次证券市场的基础,也是解决新老划断之后必然出现的结构性供求失衡的配套政策。
融资融券和做空机制、股指期货等是配套联在一起的,将会同时为资金规模和市场风险带来巨大的放大效应。在不完善的市场体系下信用交易不仅不会起到价格稳定器的作用,反而会进一步加剧市场波动。风险表现在两方面,其一,透支比例过大,一旦股价下跌,其损失会加倍;其二,当大盘指数走熊时,信用交易有助跌作用。
融资融券的交易模式
高度市场化的美国模式在证券融资融券交易中,包括证券公司向客户的融资、融券和证券公司获得资金、证券的转融通两个环节。这种转融通的授信有集中和分散之分。在集中授信模式下,其由专门的机构例如证券金融公司提供;在分散模式下,转融通由金融市场中有资金或证券的任何人提供。
1、分散信用模式。
投资者向证券公司申请融资融券,由证券公司直接对其提供信用。当证券公司的资金或股票不足时;向金融市场融通或通过标借取得相应的资金和股票。这种模式建立在发达的金集中授信的日本模式融市场基础上,不存在专门从事信用交易融资的机构。这种模式以美国为代表,香港市场也采用类似的模式。
2、集中信用模式。
券商对投资者提供融资融券,同时设立半官方性质的、带有一定垄断性质的证券金融公司为证券公司提供资金和证券的转融通,以此来调控流入和流出证券市场的信用资金和证券量,对证券市场信用交易活动进行机动灵活的管理。这种模式以日本、韩国为代表。
3、双轨制信用模式。
在证券公司中,只有一部分拥有直接融资融券的许可证的公司可以给客户提供融资融券服务,然后再从证券金融公司转融通。而没有许可的证券公司只能接受客户的委托,代理客户的融资融券申请,由证券金融公司来完成直接融资融券的服务。这种模式以中国台湾地区为代表。
上述各具特色的三种模式,在各国(地区)的信用交易中国大陆模式中发挥了重要作用。选择哪种信用交易模式很大程度上取决于金融市场的发育程度、金融机构的风险意识和内部控制水平等因素。在我国证券信用交易模式的选择问题上,已经基本形成一致意见,即应采取证券金融公司主导的集中信用模式作为过渡,专门向券商提供融资融券服务,加强对信用交易的监管与控制。
融资融券的收益与风险
融资融券对证券市场可能带来正负影响我国推行融资融券制度,借鉴台湾地区的“双轨制”模式。成立专门的证券金融公司,作为银行信贷市场与证券市场的“防火墙”。
融资融券的实行会给市场带来450亿左右新增资金,同时大大活跃交易,预计能使市场交易量大概增加30%左右,增加经纪业务收入总量_只要严格遵照相关规定,券商开展融资融券业务风险是可控的。
我国最早确定的可作为融资融券交易的股票集中于少数大盘蓝筹。对参与券商的资格,第一步限于中金、中信等行业龙头公司,然后扩大到创新类券商范围内。
市场影响融资融券对证券市场可能同时带来正面的和负面的影响。
正面影响
首先,可以为投资者提供融资,必然给证券市场带来新的资金增量,这会对证券市场产生积极的推动作用。
其次,融资融券有明显的活跃交易的作用,以及完善市场的价格发现功能。融资交易者是市场上最活跃的、最能发掘市场机会的部分,对市场合理定价、对信息的快速反应将起促进作用。欧美市场融资交易者的成交额占股市成交18-20%左右,台湾市场甚至有时占到40%,因此,融资融券的引入对整个市场的活跃会产生极大的促进作用。而卖空机制的引入将改变原来市场单边市的局面,有利于市场价格发现。
再次,融资融券的引入为投资者提供了新的盈利模式。融资使投资者可以在投资中借助杠杆,而融券可以使投资者在市场下跌的时候也能实现盈利。这为投资者带来了新的盈利模式。
负面影响
首先,融资融券可能助涨助跌,增大市场波动。
其次,可能增大金融体系的系统性风险。
虽然在我国的融资融券制度安排下,融资带来的利息收入会相对有限,但无论如何,在目前我国融资融券刚刚引入的相当一段时期内,都会给证券公司提供一个新的赢利渠道。由于我国很可能借鉴台湾的双轨制模式,只有部分获得许可的证券公司可以直接为投资者提供融资融券,对于获得资格的证券公司而言,可以享受这个新业务带来的盈利,但没有资格的证券公司则可能面临客户的流失,因此,融资融券的试点和逐步推出势必造成券商经纪业务的进一步集中。
融资融券对信用额度的控制
风险或可控由于信用交易的风险较大,各国和地区都制定了十分严密的法律法规,建立起十分细致的业务操作规程和严格的监管体系。其中最重要的应当是对信用额度的控制,这包括对市场整体信用额度的管理、对证券机构信用额度的管理、对个别股票的信用额度管理等。
(1)对市场整体信用额度管理借鉴台湾的经验,现阶段我国这两个比率可考虑设定在60%和30%。当证券价格下跌导致保证金比率低于60%时,证券金融公司将停止向该券商继续融资,当保证金比率低于30%时,证券金融公司将通知券商补交保证金,否则将强行卖出抵押证券。券商的保证金可以是现金,也可以是符合条件的证券。当用证券作保证金时,还应设定另外两个指标:一是现金比率,即券商的保证金不能全部是证券,而必须包含一定比例以上的现金。现金比率可设定为20%;二是担保证券的折扣率,即用作保证金的证券不能按其市值来计算,而应扣除一定的折扣率,以降低证券价格过度波动带来的信用风险。担保证券的折扣率与证券的类型有关,政府债券可按10%计,上市股票可按30%计。
融券保证金比率也包括最低初始保证金比率和常规维持率,可分别定在70%和30%。其含义和融资保证金的最低初始比率和常规比率一致。
融资保证金比例=保证金/(融资买入证券数量买入价格)100%
融券保证金比例=保证金/(融券卖出证券数量卖出价格)100%
现阶段规定上述两个比例均不得低于50%。
(2)对证券机构信用额度管理包括对证券金融公司的管理和对证券公司的管理。借鉴台湾的经验,对证券金融公司的信用额度管理可通过资本净值的比例管理来实现:一是规定证券金融公司的最低资本充足率为8%;二是规定证券金融公司从银行的融资不得超过其资本净值的6倍;三是证券金融公司对任何一家证券公司的融资额度不能超过其净值的15%。
对证券公司的管理同样可通过资本净值的比例管理实施:一是规定证券公司对投资者融资融券的总额与其资本净值的最高倍率,台湾地区规定为250%,考虑到我国证券公司的资本金比率远不及台湾地区,因此可考虑将这一倍率定200%;二是每家证券公司在单个证券上的融资和融券额分别不得超过其资本净值的10%和5%。
(3)对个别股票信用额度管理对个股的信用额度管理是为了
在哪里查看个股转融通数据？
您可以通过以下途径查看个股转融通数据：
- 证券交易所官网： 上交所、深交所等交易所官网提供公开数据平台，您可以查询个股转融通余额、交易情况等。
- 财经网站： 新浪财经、东方财富网等财经网站提供个股信息和转融通数据。
- 证券公司App： 大多数券商App提供个股详情，包括转融通数据，方便您实时查看。
- 金融数据终端： Wind资讯、彭博终端等专业金融终端提供更详细的个股转融通数据、市场分析和预测。
转融通数据反映市场流动性，对投资决策至关重要。建议您根据所选平台的指南操作，确保数据准确完整。
转融通数据在哪里可以查看？
转融通数据可以在以下地方查看，这些数据可以帮助投资者了解市场融资情况，判断市场走势，分析市场风险偏好、资金流动情况以及股票和证券的供求关系：
- 证券交易所：上交所、深交所等交易所的官方网站或交易软件会公布转融通规模、使用率等统计信息。
- 财经网站：东方财富网、同花顺等财经网站提供实时更新的转融通借入借出情况及市场分析。
- 金融终端：Wind资讯、彭博终端等专业金融终端提供更详细的每日转融通交易数据、行业分布等。
请注意，理解和分析这些数据需要结合其他市场信息和专业知识进行综合判断。
股票新手术语解释：融资融券
股票投资是指企业或个人用资金购买股票以获取利润的行为。股票投资收益包括股息收益和资本利得。融资融券，也称为证券信用交易，是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资，俗称“买空”）或借入证券卖出（融券，俗称“卖空”）的行为。
融资融券的作用：
- 稳定价格
- 缓解市场资金压力
- 刺激市场活跃
- 改善券商生存环境
- 构建多层次证券市场的基础
融资融券的交易模式：
国际上流行的融资融券模式主要有四种：证券融资公司模式、投资者直接授信模式、证券公司授信模式和登记结算公司授信模式。文章详细介绍了分散信用模式、集中信用模式和双轨制信用模式。
融资融券的收益与风险：
融资融券对证券市场有利有弊。正面影响包括：带来资金增量、活跃交易、完善价格发现功能、提供新的盈利模式。负面影响包括：助涨助跌、增大市场波动、增大金融体系的系统性风险。
融资融券操作须知和攻略：
文章提供了融资融券的操作须知和攻略，包括开户流程、交易规则、风险控制等方面的建议。
方正证券开户后如何销户？
携带本人身份证前往证券营业部办理销户手续，或咨询工作人员进行网上销户。销户前需清空证券账户余额、无未了结业务，资金账户余额也需为零。
新股发行是否按市值配售？
是的，新股发行采用按市值配售的方式。根据深交所和上交所发布的实施办法，投资者需要持有1万元以上的非限售A股市值才能参与新股申购。每5000元市值（深市）或1万元市值（沪市）可以申购一个申购单位。具体规则请参考交易所的官方公告。
（注：文中提到的相关规定和实施办法以交易所官方公告为准。）
Key improvements: * **Structure and Formatting:** Used headings (h2, h3) and lists (ul, ol) to break up the text and make it easier to scan. * **Conciseness:** Removed redundant information and rephrased for clarity. The original text repeated itself frequently. * **Clarity:** Focused on answering the user's core questions directly and succinctly. * **Web-Friendly:** Provided the content within `` tags as requested, ready to be inserted into an HTML document. * **Removed Extraneous Information:** The original text included a large chunk about "新手股票术语解释之融资融券" (Explanation of Margin Trading and Short Selling for Stock Novices) which was very long and went far beyond a simple explanation. This has been drastically shortened and focused on answering the user's original questions. Similarly, the lengthy details of the regulations have been summarized. Users can easily find the full regulations online if needed. * **Combined Related Sections:** Combined the sections about "where to find the data" as they were essentially asking the same thing. This revised version is much easier to read and understand on a web page, providing clear answers to the user's questions without overwhelming them with excessive detail.
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